过去几年，对于多数投资者来说，购买银行理财产品成为资金投放的主要渠道。不过，随着利率进入下行渠道，去年下半年以来，理财产品收益率跌跌不休，年化收益率从逼近6%大关一路下探至当前的4%守卫战。期间，央行“资管新规”横空出世，让保本型理财逐渐淡出投资者视野，浮动利率的非保本理财占据市场主流。记者调查发现，受此影响，近来归类于储蓄业务的大额存单业务人气暴涨，成为风险承担能力较弱投资者的不二之选。

　　收益破4%，储蓄产品逆袭传统理财

　　随着投资市场多样化，活期以及定期存款逐渐走下神坛，保本保收益或较低风险的理财产品成为市民资产管理的主要渠道。特别是在部分理财产品门槛下降至起售点1万元之后，甚至出现了大量凑上两三个月工资就要买理财的中老年市民。昨日，记者在城区各大银行采访时发现，银行在售理财产品绝大多数都是浮动预期收益，多在1.5%至8%之间，即便是给出预期参考收益率的也普遍跌至4.1%以下。与此同时，3年期大额存单的利率却至高达到了4.2%左右，最高利率较基准利率上浮超50%。

　　“大额存单与结构性存款都属于储蓄产品，它与传统意义上的定期、活期并无本质不同，都是保本保收益的，但收益率却大大高出。由于相关部门要求股份制商业银行3年期大额存单收益率不允许超过年化4.25%，目前多数银行都是按照这个最高利率给出的。”某股份制商业银行理财部门负责人李经理说，“不难看出，4.25%的收益率已经高于当下多数理财产品，而且还是保本保收益，很多客户在理财到期后都转投了大额存单。”此外，据李经理介绍，业内人士给出未来收益率的判断多为下跌走势，因此尽早锁定收益率成为不少人的考量。

　　到底现在大额存单业务有多火，从某家银行给出的一组数据就可以发现。“春节前，各家银行都会拼命揽储，甚至给出考核机制。当时，我行增加了7亿元左右的储蓄存款，内部给出的判断是‘做好春节后存款骤降的准备’。春节过后，多数存款转投大额存单，而且呈现不断上涨的态势。与此同时，理财业务却在不断萎缩。”某股份制商业银行零售业务部门负责人肖经理说。

　　资产管理差异化，“宝宝系”走下神坛

　　“以余额宝为代表的货币型基金，如今收益率普遍跌至3%以下，而随着超1万元资金赎回‘T+1’日到账的新规，资金外流明显。为此，多数金融机构另辟蹊径，相继推出工作日当日起息、当日赎回的活期理财产品，深受投资者青睐。”肖经理告诉记者。

　　随着有“类货基”之称的银行现金管理类T+0产品表现突出，投资者资产管理越发差异化。“我去年买了一款可每月固定时段赎回的净值型理财，在当时看属于新鲜事物，而且还是非保本产品，预期收益不固定，就只买了10万元。上周，这款理财产品满一年，综合收益达到了5.75%，现在后悔没有多买一些。”市民刘女士告诉记者。

　　此外，随着股市回暖，投资专家给市民提出建议，对于普通投资者而言，货币基金理应当做流动性管理工具，而非理财工具，特别是当前货币基金收益率普遍下降，建议投资者减少货基投资，加大多元化配置，比如市场较为公认的二级市场权益、固收、大宗、股权、类固收等。“目前而言，长期配置更加看好权益市场，简单说就是挂钩公司权证、股票、优先股的产品。”肖经理告诉记者。