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降息 影响百姓生活知多少

2014/12/1 10:35:51   来源:东方圣城网     作者:李邦田

  东方圣城网讯 11月21日,中国人民银行决定,自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%,同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

  时隔两年多,央行首次降息,一方面固然是要发挥基准利率的引导作用,有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行,促进实际利率逐步回归合理水平,缓解企业特别是中小微企业融资成本高这一突出问题,为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境; 另一方面也实实在在地影响着普通老百姓的“钱袋子”,悄无声息地改变着我们的生活。

  你的存款会搬家吗?

  降息对刚参加工作两年的小张来说不算一个好消息。两年来,小张攒了10000元积蓄,数额不大,不够买理财产品的门槛,只能选择定期存款的方式理财。降息,意味着她每年的存款利息将减少25元。虽然少的利息数额不多,但降息依然让有存定期存款习惯的她有所困扰。

  不过,记者走访我市部分银行网点时发现,各家银行实际执行的存款利率都在基准利率基础上有所上浮,甚至有部分银行已经按照央行新规,把存款利率浮动到了1.2倍,一年期定期利率仍保持在3.3%,和降息之前基准利率上浮10%的利息一致。在记者走访的在济宁设立分行的几家银行中,济宁银行、中信银行、恒丰银行的利率都上浮到了20%的上限,三个月、六个月、一年、两年、三年、五年的实际执行利率分别为2.82%、3.06%、3.3%、4.02%、4.8%、5.225%。

  降息后,银行实际执行利率的不同,如果储户存款不“挪窝”有可能导致损失。比如:降息前我市一家商业银行活期存款利率为0.385%,若有存款100万元,一年能获得利益3850元;降息后,活期利率变为0.35%,相当于一年利益减少了350元。而降息前济宁银行活期利率为0.35%,降息后活期存款利率变为0.42%,若有存款100万元,利息一年将增加700元。定存方面,降息前,我市部分商业银行一年期定存利率为3.3%,100万元定存一年能获得利息33000元,降息后一年定存利率降为3%,利息减少3000元。而降息前济宁银行一年期定存利率为3%,100万元定存一年能获得30000元,降息后利率一浮到顶,一年定存利率反升到了3.3%,一年利息能增加3000元。

  记者仔细分析后发现,银行理财产品收益未受影响。今年以来,银行理财产品的平均收益水平持续下行。据银率网数据显示,非结构性人民币理财产品的周平均收益率已从年初的5.76%下滑至上周(11月15日至21日)的5.04%。从银行类型来看,国有银行发行的非结构性人民币理财产品的平均收益水平早已跌破5%,股份行和城商行的理财品平均收益水平仍在5%以上。而降息让不少业内人士认为银行理财产品收益也将随之下行。不过,记者走访市场发现,到目前为止,各家银行的理财产品收益水平并未下降,反而有所上升。记者在交通银行看到,降息后发行的期限为3个月到半年的理财产品中,非保本产品、保本产品最高收益率均高于降息之前的收益率。同时,记者在建行官网看到,同一系列的理财产品降息后发行的非保本产品预期收益率为4.3%,而本月降息前,该系列的产品预期收益率在4.15%左右。

  你会出手买房吗?

  有关专家认为,降息在短期内对我市楼市的影响不大。此次央行降息来得有点突然,时间点和幅度都超出了预期。全国经济下行,自今年8月份以来,政府相继出台“限购”、“限贷”、“公积金贷款新政”等“救市”政策,房地产是经济的支柱产业,这一系列政策,都是为了刺激楼市发展,提升GDP值。此次央行降息,只是促进经济发展的小动作,同时也向楼市释放一个积极信号。“降息,最大的受益者可能是刚需买房族。那么央行降息后,究竟能省多少钱?”市区一位有着丰富经验的售楼人员为记者算了一笔账。以一套60万元的房子为例来计算,首付3成即18万元,需贷款42万元。按照11月21日之前,我市房贷利率普遍为基准来看,调整前5年期以上利率6.55%计算,贷款20年每月需还款约3143元,还款总额约为75.45万元,利息约为33.45万元。调整后5年期以上利率为6.15%,每月还款金额为3045元,还款总额为73.09万元,相较调整前每月少还98元,总额少了2万多元。

  有关信贷专家认为,降息虽会让购房者受益,但短期内对楼市的影响不大,更不会说会促进楼市成交量大幅上升。此次银行降息的影响远没有“9·30”贷款新政和公积金贷款新政的刺激大,“9·30”贷款新政大大刺激了改善性需求。而降息虽然可以节省不少按揭成本,但利息支出对真正有购房需求的人来说不是决定买不买房的根本因素。更何况临近年底,又是一年“钱紧”时,贷款买房,几乎不可能拿到优惠利率,有可能6.15%的基准利率都难以保证。“现在我们只是来看看房子、问问价格,暂时还拿不定主意是否买房。”正在城区一家售楼处带着爱人察看小区规划图的市民王强说,“现在对房地产形势还有点模糊,谁知道明年房价会不会再下行呢?”

  你会投身股市吗?

  “从历次央行降息对于股市的影响来看,并不是单纯的“降息就涨,升息就跌”,而是与当时市场环境有关,会出现牛市升息也会涨、熊市中降息也会跌的现象。”有关专家对记者解释说。当前沪深300期现货指数经过四个月的强势上涨后处于非常微妙的时间和价格点位。中长期来看,市场已经处于牛市格局中,上涨趋势明显。短期来看,指数经过四个月的强势上涨,积累了巨量的获利盘,且出现了天量天价的现象,当前降息对于市场的影响更为复杂。“从理论上来讲,降息有助于降低社会整体融资成本,对于消费和投资都形成利好,有利于经济内生性增长,同时市场资金面将进一步宽松。以上均对风险资产股市形成重大利好,故从长期来看,降息有助于沪深300期现货指数延续牛市行情。”

  对于有着22年股龄的老李而言,降息的心理影响几乎为零,多年的炒股浮沉让他没有头脑发热、依然保持着清醒。他认为,股市是经济发展的晴雨表,影响股市的最根本的因素是经济发展的状况,降息、降印花税等行为都是人为的调节因素,都只能是产生暂时的作用。第一,降息的根本原因绝不是为了刺激股市,而是调节信贷市场;第二,既然是人为因素,能降息就能加息,不可能永远不变地降息。在中国这样的不成熟的市场经济环境下,加强或者强调某个方面,恰恰说明这方面是有问题了。第三,我们的信贷政策没有因为降息而改变,贷款利息再低,可是需要钱的中小微企业却贷不到钱,有什么用?“所以,降息可以产生一些的短期的刺激作用,但时间不会太久,作用不会太大,反弹的空间不会太高。何况更多的是一些庄家在利用这样的消息来炒作,我们小股民可以借此机会发点小财,但是不要让自己老是沉浸在幻想的空间里,一有什么动静,应该及时地获利走人,赚到手的才是钱,千万不要赚了指标却赔了钱。”

  对于降息后上证指数连续收阳,老李把它归结为沪港通的结果:“沪港通为中国股市引入了外部资金,有利于低市盈率的大盘蓝筹股特别是股价普遍低于净资产的银行股上涨,有利于券商做大做强业务。你看,这几天银行股、券商股像吃了兴奋剂一样疯狂上涨。这个时候,我们既要保持一分清醒,又要抓住机遇、抓住热点赚钱,毕竟一年中这样的时间不多。”

  你会大胆消费吗?

  降息,对于把钱存在银行里的普通大众来说,意味着他们的钱在缩水,意味着对抗物价上涨指数(CPI)的能力降低,从而促使人们不再愿意把钱存入银行而眼睁睁地看着贬值,而是拿出来进行消费。

  降息了,你会大胆消费吗?有钱的大妈们的选择是购买黄金。周末,我市一些大型商场的黄金柜台前,大妈们的身影多了起来。正在察看黄金饰品的陈大妈告诉记者:“降息了,钱存银行利息少了,物价还在缓慢上涨,我看不如买黄金,黄金涨价我可以变成钱。黄金跌了我们再放,反正价格是活的,可以上可以下。”售贷员也高兴地向记者介绍:“这个星期,我们黄金的销货量比平时要大多了。主要是现在国际黄金价格下来了,再加上降息,人们的购买欲望比以前强多了。我们店的黄金价格也有些下调。现在是机会难得,大哥您也给大嫂买个黄金首饰吧?”

  不过,在黄金分析师看来,现在并不是出手投资黄金的好时机。他们认为,降息给黄金市场带来的上涨是短期的、暂时的,金价不可能因中国央行降息而改变下行趋势。近日,国际金价已经开始大幅回落。11月29日,记者登录有关财经网站,发现11月28日黄金价格已经跌到了每盎司1167美元附近。“金价与美元的相关性非常紧密,要大手笔地投资黄金,最好等美联储降息的消息确定,金价走势更明朗了,再根据情况出手。”

  降息,对于刚参加工作没几年的小梅来说,意味着更不敢花钱了。小梅和丈夫分别在两家企业工作,工资不高,两个人每个月的收入只有5000元左右。“降息,意味着经济环境不太好,这个时候,尽管利息少了点,但钱存银行还是比较稳妥的。经济下行,企业效益一般,涨工资是没希望了,万一厂里裁员到我,收入就更少了。现在吃饭穿衣、孩子上学、红白喜事、孝敬老人,啥事都需要钱,就我们这家庭收入,每月剩不了多少。放胆消费,实在是奢望。”小梅一五一十地给记者分析说。记者在各大商场看到,尽管“让利酬宾”、“挥泪大甩卖”、“全场一折起”等不时剌激着人们的神经,但购物的人流和以往相比并没有多大改变。

  这样看来,降息虽在一定程度上短暂地影响人们的日常生活,但由于幅度较低,只是微观地引导着人们的生活预期。对于大部分普通人而言,生活如太阳东升西落,并没有因降息而有多大改变,他们的脚步依然匆匆,没有犹豫、没有放松、没有停留,只是为了生存、为了希望、为了梦想。

  非对称降息 推进利率市场化

  ———央行降息政策综合解读

  东方圣城网讯(记者 李邦田)央行降息,看似突然,实则必然,背后有着对多种经济因素的深层次考量。

  当前,我国经济继续运行在合理区间,经济结构调整出现积极变化,但实体经济反映“融资难、融资贵”问题仍比较突出。今年7月国务院推出一系列措施后,有关方面做了大量工作,“融资难、融资贵”在一些地区和领域呈现缓解趋势。但在经济增长有下行压力、结构调整处于爬坡时期、企业经营困难有所加大的情况下,部分企业特别是小微企业对融资成本的承受能力有所降低。解决好企业特别是小微企业融资成本高问题,对于稳增长、促就业、惠民生具有重要意义。此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用,有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行,促进实际利率逐步回归合理水平,缓解企业融资成本高这一突出问题,为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。

  值得提醒的是,此次利率调整对于央行而言,仍属于中性操作,并不代表货币政策取向发生变化。当前我国经济运行保持在合理区间,物价涨幅总体呈回落态势,中央银行需要根据经济基本面的运行态势,灵活运用利率工具进行微调,保持适当的实际利率水平。这是坚持和完善正常利率调整机制的应有之义,也是提高稳健货币政策针对性和有效性的要求。当前国际环境错综复杂,尽管我国经济也面临一定下行压力,但我国经济体量大,市场空间广阔,协同推进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的回旋余地很大,抗风险能力也比较强。“总体看,我国宏观经济仍保持中高速增长,物价涨幅回落,经济结构不断优化升级,经济增长正从要素、投资趋动转向创新驱动。因此不需要对经济采取强刺激措施,稳健货币政策取向不会改变。”央行在解释降息政策时作出如上表述。

  有关专家认为,央行此次政策调整把货币调控与深化改革紧密结合起来,寓改革于调控之中,完善和创新宏观调控方式,进一步推进了利率市场化改革。具体的改革举措主要体现在三个方面:一是采取非对称方式下调贷款和存款基准利率。此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率,是对传统利率调整方式的改善,体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。从贷款利率角度看,基准利率对于金融产品定价仍具有重要的引导意义,此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基准,并带动债券等其他金融产品定价下调。在政策出台的同时,人民银行已要求金融机构从促进经济社会发展的大局出发,切实承担社会责任,牢固树立金融服务实体经济的理念,贯彻落实好宏观调控导向,根据基准利率的调整合理确定贷款利率水平,并通过市场利率定价自律机制引导金融机构降低企业融资成本。从存款利率角度看,存款基准利率的小幅下调与利率浮动区间的扩大相结合,这有利于把正利率保持在适当的水平上,维护存款人合理的实际收益,扩大居民消费,提振内需。二是存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。这是自2012年6月存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍后,我国存款利率市场化改革的又一重要举措。存款利率浮动区间扩大后,若商业银行用足上浮区间,则上浮后的存款利率与调整前水平相当。同时,金融机构的自主定价空间也进一步拓宽,有利于促进其完善定价机制建设、增强自主定价能力、加快经营模式转型并提高金融服务水平,同时也有利于健全市场利率形成机制,更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。三是简并存贷款基准利率的期限档次。结合存贷款基准利率各期限档次的使用情况及其重要性等因素,此次对存贷款基准利率的期限档次进行了简化和合并,不再公布五年期定期存款基准利率,并将贷款基准利率简并为一年以内(含一年)、一至五年(含五年)和五年以上三个档次。这将进一步拓宽金融机构的自主定价空间,有利于引导金融机构积极转变经营理念,提高市场化定价能力;也有利于强化市场基准利率体系建设,健全利率政策传导机制,为进一步推进利率市场化改革创造有利条件。

  此次将存款利率浮动区间上限进一步扩大,不仅有利于更大程度上发挥市场机制在利率形成中的决定性作用,也为未来全面放开存款利率管制奠定了坚实的基础。基准利率期限档次的简并也有利于金融机构适应利率市场化的方向培育和增强定价能力建设,这将进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用。据透露,未来央行将密切监测、跟踪评估各项利率市场化改革措施的实施效果,并综合考虑国内外经济金融发展形势和改革所需基础条件的成熟程度,适时通过推进面向企业和个人发行大额存单等方式,继续有序推进存款利率市场化,同时进一步完善市场化的利率体系和利率传导机制,不断增强央行利率调控能力和宏观调控有效性。

  有关专家认为,利率市场化改革也是一项系统性工程,需要与其他改革统筹协调、协同推进。为此,必须加强各项改革措施的统筹协调,形成改革合力,最终建立充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用的体制机制。

  新闻链接

  降息恐难解中小微企业融资难

  央行降息,固然是想缓解中小微企业融资难,但中小微企业显然不是此次降息的赢家。本次降息的赢家应该是大国企与房地产企业。因为这些企业拥有大量的银行借款,银行贷款利率的大幅降低,可以大大减少这些企业的利息支出。而从降息后银行贷款的发放来看,尽管融资成本降低了,但中小微企业一样很难从银行里贷到需要的款项。因为中小微企业缺少抵押资产、信息不透明、诚信度差的问题,始终都是从银行贷款的障碍。要解决中小微企业“融资难、融资贵”问题,必须加快发展民营银行等中小金融机构,支持银行通过社区、小微支行和手机银行等提供多层次金融服务,鼓励互联网金融等更好向小微、“三农”提供规范服务等。(记者 李邦田)

编辑:李真    责任编辑:胡立荣

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